Методическое руководство

Положения об объектах инфраструктуры и бартерные соглашения

Требование 4.3 ИПДО

В настоящем руководстве содержатся рекомендации для МГЗС ИПДО по раскрытию информации об инфраструктурных объектах и бартерных соглашениях.

Applicable EITI Standard: 2023

Related EITI Requirements: 4.3

September 2025

Введение

Богатые природными ресурсами страны, которые имеют ограниченный доступ к капиталу и заемным средствам, но остро нуждаются в развитии инфраструктуры, могут заключать «комплексные сделки», предусматривающие обеспечение инфраструктуры в обмен на природные ресурсы. Такие соглашения предполагают, что государство передает в залог права на разведку или добычу нефти, газа и минеральных ресурсов, доступ к земельным, энергетическим и водным ресурсам или будущие поставки сырьевых товаров. В свою очередь, инвестор предоставляет заемные средства, гранты или работы по развитию инфраструктуры, такой как железные дороги, автомобильные дороги, порты, электростанции, школы или больницы.

Подобные соглашения часто называют «положениями об обеспечении инфраструктуры», «бартерными соглашениями», «финансированием инфраструктуры за счет ресурсов» или «кредитами, обеспеченными ресурсами». Они могут представлять собой комплексные многосторонние соглашения между правительствами, государственными предприятиями (ГП) и частными компаниями. Передача активов и договорные условия нередко являются непрозрачными, что затрудняет их мониторинг и указывает на подверженность коррупции. В некоторых странах на эти соглашения приходится значительная доля доходов от добычи полезных ископаемых, что может повлиять на устойчивость долговой ситуации и исказить прогнозы государственных доходов, особенно в период спада цен на сырьевые товары.

В плохо сформулированных или непрозрачных бартерных контрактах может быть завуалирована стоимость предоставленных прав, что препятствует подотчетности. Эти риски возрастают, когда дискреционными полномочиями по ведению переговоров и оценке условий этих соглашений обладает весьма узкий круг лиц, действующих без достаточного надзора. Такие соглашения также сопряжены с управленческими и финансовыми рисками, особенно в тех случаях, когда условия погашения долга неясны или когда в процессах закупок, связанных с обеспечением инфраструктуры, отсутствуют механизмы надзора. ¹

Требование 4.3 Стандарта ИПДО обязывает раскрывать существенные положения об обеспечении инфраструктуры и бартерные соглашения со степенью детализации и прозрачности, сопоставимой с другими платежами и потоками доходов, включенными в отчетность ИПДО. Цель состоит в том, чтобы обеспечить понимание общественностью этих соглашений, включая обеспеченные ресурсами кредиты, и предоставить возможность их сравнения с обычными соглашениями.

В настоящем руководстве содержатся рекомендации для многосторонних групп заинтересованных сторон (МГЗС) касательно отчетности о таких сделках в рамках внедрения ИПДО, представлен ряд примеров из внедряющих стран и излагаются возможности для повышения эффективности распространения и использования данных.

Преимущества раскрытия положений об объектах инфраструктуры и бартерных соглашений

Определение взятых государством обязательств: благодаря раскрытию информации заинтересованные стороны смогут видеть, какие доходы, ресурсы или права государство обязалось предоставить в обмен на инфраструктуру или другие выгоды.
Уточнение участия ГП: информация об участии ГП дает представление о том, какие доходы они собирают, а также об их обязанностях по соглашению.
Понимание условий предоставления инфраструктуры: благодаря раскрытию информации можно понять, какие работы по обеспечению инфраструктуры включены в соглашение, какова их стоимость, а также какие государственные органы и подрядчики несут ответственность за их выполнение.
Оценка стоимости и рисков: прозрачность позволяет заинтересованным сторонам анализировать методы оценки ресурсов или сырьевых товаров, условия погашения долга и возможные последствия колебания цен на сырьевые товары.
Мониторинг выполнения: раскрытие информации предоставляет возможность осуществлять надзор за тем, выполняются ли на практике обязательства по обеспечению инфраструктуры и погашению долга.

Необходимые действия

Действия	Ключевые вопросы
Шаг 1. Согласовать определение положений об объектах инфраструктуры и бартерных соглашений	Как определены положения об объектах инфраструктуры и бартерные соглашения в национальном контексте? Охватывает ли это определение все соответствующие виды соглашений, предусматривающих полный или частичный обмен товарами и услугами на права на добычу полезных ископаемых или сырьевые товары?
Шаг 2. Выявить действующие положения об объектах инфраструктуры и бартерные соглашения	Какие виды положений об объектах инфраструктуры и бартерных соглашений существуют в стране? Какие соглашения являются существенными для целей отчетности ИПДО?
Шаг 3. Получить более детальное представление о содержании соглашений	Каковы ключевые условия соглашений и находятся ли они в открытом доступе? Какие стороны являются участниками этих соглашений? Какие ресурсы были использованы государством в качестве залога, какие виды сырьевых товаров в них входят, каковы их объемы и стоимость? Какие обязательства взял на себя контрагент и какова стоимость выгод, предоставленных в обмен на ресурсы? Какие предусмотрены механизмы для отслеживания трансфертов и мониторинга выполнения обязательств на протяжении времени?
Шаг 4. Установить процедуры отчетности	Какова существенность этих соглашений по сравнению с обычными контрактами? Какие данные и информация должны быть раскрыты, чтобы отразить ключевые условия и статус внедрения этих соглашений?
Шаг 5. Создать механизм обеспечения качества данных	Какие предусмотрены механизмы обеспечения качества данных применительно к данным, раскрываемым в связи с этими соглашениями? Если этих механизмов недостаточно, то какие дополнительные меры могли бы обеспечить всестороннее и надежное раскрытие информации?

Порядок выполнения требования 4.3

Шаг 1. Согласовать определение положений об объектах инфраструктуры и бартерных соглашений

МГЗС должна согласовать определение, которое отражает национальный контекст и соответствует Стандарту ИПДО. В требовании 4.3 положения об объектах инфраструктуры и бартерные соглашения определены как «любые соглашения или пакеты соглашений, связанные с поставкой товаров и услуг (включая займы, гранты и работы по строительству инфраструктуры), полностью или частично в обмен на разведку или добычу нефти, газа и других полезных ископаемых по концессионному договору или физическую поставку этих видов сырья».

В определении должно быть проведено четкое различие между этими соглашениями и теми, которые не предполагают такого обмена, а также должны быть явно упомянуты обеспеченные ресурсами кредиты, в соответствии с применяемым МВФ определением обеспеченного суверенного финансирования, которое означает, что страна получает финансирование в обмен на будущие доходы от своих добывающих отраслей или если такие доходы выступают в качестве обеспечения. ²

К распространенным видам соглашений относятся следующие:

Инфраструктура в обмен на права на добычу полезных ископаемых. Инвестор развивает инфраструктуру в обмен на лицензии или контракты на поиск, разведку или добычу полезных ископаемых, часто вместо финансовых платежей, таких как подписные бонусы. Ключевым вопросом является проверка возможности предоставления лицензии на добычу в отсутствие положения, предусматривающего предоставление объектов инфраструктуры общего пользования.
Инфраструктура в обмен на будущие поставки сырьевых товаров. Инвестор развивает инфраструктуру в обмен на будущие поставки нефти, газа или минерального сырья либо доходы от их продажи (например, нефтегазовая компания финансирует, строит и передает государству электростанцию в обмен на поставки сырой нефти в натуральной форме). Такие соглашения отличаются от строительства объектов инфраструктуры компанией в целях обеспечения собственной деятельности, даже если их потом можно будет использовать для других целей (например, дороги, порты или электростанции).
Кредиты в обмен на будущие поставки сырьевых товаров. Кредитор предоставляет суверенный кредит, кредит на основе предварительного финансирования или обеспеченный ресурсами кредит в обмен на будущие поставки сырьевых товаров. Эти кредиты должны покрывать инвестиции, не связанные с концессионным договором, то есть они не должны направляться на финансирование проекта или полупассивное участие в нем. ³
Товарные свопы. Государство обменивает доходы в натуральной форме, получаемые в результате добычи нефти, газа или минеральных ресурсов, на другие сырьевые товары, такие как продукты нефтепереработки или переработанное сырье.

Соглашения, на которые требование 4.3 обычно не распространяется, включают в себя амортизацию инвестиций в инфраструктуру за счет будущих налоговых обязательств и возмещение затрат на инфраструктуру по контрактам о разделе продукции, поскольку они не предполагают обмен на права на добычу полезных ископаемых или сырьевые товары.

ПРИМЕРЫ

Демократическая Республика Конго: инфраструктура в обмен на права на горнодобывающую деятельность

Китайско-конголезское соглашение о сотрудничестве является межправительственным соглашением с участием государственной горнодобывающей компании ДРК (Gécamines) и консорциума китайских предприятий (CREC3 и Sinohydro). Было создано совместное предприятие SICOMINES, которое получило права на горнодобывающую деятельность в обмен на работы по строительству инфраструктуры, такой как дороги и больницы.

Источник: ITIE-RDC (2019). Rapport Contextuel ITIE-RDC 2017–2018 (Контекстуальный отчет ИПДО ДРК за 2017–2018 гг.)

Республика Конго: инфраструктура в обмен на права на добычу полезных ископаемых и сырьевые товары

Нефтегазовая компания ENI Congo получила две лицензии на добычу нефти и газа и получила разрешение на вычет 117 000 баррелей в месяц из прибыльной нефти, причитающейся государству, в течение десятилетнего периода. За счет этих вычетов возмещаются затраты на постройку и эксплуатацию компанией двух электростанций в Пойнт-Нуаре. Затем дочернее предприятие компании продавало сырую нефть торговым компаниям.

Источник: ITIE Congo (2019). ITIE Congo Rapport 2017 (Отчет ИПДО Конго за 2017 г.)

Шаг 2. Выявить действующие положения об объектах инфраструктуры и бартерные соглашения

При определении охвата отчетности ИПДО МГЗС необходимо выяснить, были ли правительством или связанными с правительством организациями (включая государственные предприятия) заключены какие-либо соглашения, соответствующие согласованному определению положений об объектах инфраструктуры и бартерных соглашений.

МГЗС может поручить эту задачу технической рабочей группе, национальному секретариату или внешнему консультанту. При проведении этой работы следует ориентироваться на общедоступные источники и консультироваться с представителями правительства, отрасли и гражданского общества. Выводы необходимо задокументировать, например, в протоколе заседания МГЗС или в отчете об определении охвата.

В соответствии с требованием 2.4 внедряющие страны обязаны раскрывать положения любых контрактов и лицензий, предоставленных, заключенных или претерпевших изменения начиная с 1 января 2021 года. МГЗС рекомендуется рассмотреть вопрос о том, является ли такое раскрытие информации уместным применительно к положениям об объектах инфраструктуры или бартерным соглашениям.

Шаг 3. Получить более глубокое представление о содержании соглашений

В тех случаях, когда МГЗС установила, что положения об инфраструктуре и бартерные соглашения являются существенными, она должна получить полное представление об этих соглашениях и раскрыть информацию в отчетности ИПДО.

По каждому соглашению или пакету соглашений МГЗС необходимо уточнить следующую информацию:

Условия соответствующих соглашений и контрактов. Получить информацию о важнейших условиях, таких как сроки, ресурсы, переданные государством в залог, стоимость сопоставленного потока выгод (например, работы по строительству инфраструктуры), процентные ставки и механизмы погашения соответствующих кредитов, и затем публично раскрыть эту информацию.

В тех случаях, когда контракты не являются общедоступными, проследите, чтобы правительство и соответствующие стороны соглашения предоставили краткое изложение важнейших условий.
Участвующие стороны. Составьте список организаций, ответственных за ведение переговоров, реализацию и мониторинг соглашений. Это могут быть совместные предприятия, государственные предприятия, государственные ведомства, финансовые учреждения и компании, занимающиеся строительством инфраструктуры.
Ресурсы, переданные правительством в залог. Выясните, какие ресурсы переданы в залог в соответствии с соглашением. К ним относятся, например, лицензии на разведку и добычу, налоговые льготы, программы погашения кредитов и гарантии по кредитам.
Обязательства контрагента. Уточните обязательства, взятые на себя контрагентом, такие как проекты развития инфраструктуры, инвестиции, подписные бонусы и другие потоки выгод.
Механизмы отслеживания передачи активов и выгод. Выясните, как осуществляется мониторинг передачи активов и предоставления согласованных выгод.

Превышение требований Стандарта ИПДО: оценка и снижение рисков, связанных с возмещением затрат

МГЗС предлагается рассмотреть возможность раскрытия сведений о том, будут выплаты производиться сразу же после того, как начнется эксплуатация актива, или только после возврата инвестиций и выхода актива в прибыль. Это различие влияет на то, как риски распределяются между заемщиком и кредитором, особенно в случае задержек по проекту.

Шаг 4. Установить процедуры отчетности

Если положения об объектах инфраструктуры и бартерные соглашения являются существенными, МГЗС необходимо разработать процедуру отчетности, с тем чтобы обеспечить уровень прозрачности, сопоставимый с другими потоками платежей и доходов. При определении охвата МГЗС рекомендуется ориентироваться на требование 4.1.b Стандарта ИПДО о существенности.

При разработке шаблонов отчетности МГЗС предлагается рассмотреть возможность включения в них следующей информации:

Охват соглашений. Перечень проектов, в рамках которых добыча нефти, газа или минеральных ресурсов возможна только при условии развития государственной инфраструктуры или реализации других соглашений бартерного типа; и/или перечень соглашений, в соответствии с которыми условием выдачи кредитов или грантов либо поставки сырьевых товаров являются поставки сырья (или передача доходов от их продажи).
Участвующие стороны. Наименования и обязанности всех юридических лиц, являющихся стороной таких соглашений. ⁴
Важнейшие условия. Описание важнейших условий, включая ресурсы, переданные в залог правительством и компаниями. ⁵
Ход реализации соглашения. Обзор хода реализации соглашения, в том числе любые повторные переговоры и связанное с ними изменение условий. ⁶
Раскрытие финансовой информации. Декларации от соответствующих компаний и государственных органов об активах, указанных в соглашениях, переданных и подлежащих передаче в течение отчетного периода.
Дополнительная информация. Любые другие сведения о реализации таких соглашений, согласованные МГЗС.
Независимая оценка (при наличии возможности). Оценка независимыми экспертами стоимости активов, указанных в конкретных положениях таких соглашений, переданных и подлежащих передаче.

ПРИМЕР

Демократическая Республика Конго: Шаблон отчетности

Форма отчетности для SICOMINES, подготовленная ИПДО ДРК, предназначена для отслеживания объемов добычи и погашения кредита, включая сумму непогашенной задолженности на конец отчетного года.

Источник: ITIE-RDC (2018). Rapport Contextuel TIE-RDC 2016 - Informations Complémentaires (Контекстуальный отчет ИПДО ДРК за 2016 г. — дополнительные сведения)

Шаг 5. Создать механизм обеспечения качества данных

МГЗС должна обеспечить, чтобы в отношении раскрываемых положений об объектах инфраструктуры и бартерных соглашений проводилась оценка на предмет полноты и надежности данных в соответствии с требованием 4.9 Стандарта ИПДО.

При этом МГЗС предлагается:

Провести обзор существующей практики аудита и подтверждения достоверности данных, применяемой к используемым источникам данных.
Согласовать рекомендации по дальнейшему повышению уровня прозрачности и подотчетности в отношении этих соглашений.
Если информация является неполной или недостоверной, согласовать меры по обеспечению качества данных. Они могут включать в себя выверку данных, раскрытых различными сторонами сделок, и/или ссылки на проверенную аудиторами финансовую отчетность, в которой упоминаются эти соглашения.

Превышение требований Стандарта ИПДО: аудит сделок, связанных с кредитами

При наличии сомнений в механизмах надзора или качестве информации МГЗС предлагается проанализировать, проводились ли аудиторские проверки, и провести обзор методов бухгалтерского учета, применяемых к этим соглашениям. Создание единого счета для управления средствами, связанными с такими соглашениями, может упростить отслеживание и аудит сделок. Если такой счет открывается как специальный целевой счет или условно-депозитный счет в юрисдикции, где действуют строгие правила в отношении налоговой прозрачности, это может еще больше способствовать повышению прозрачности и подотчетности.

Дополнительные материалы

ИПДО (2023). Методическое руководство. Обеспеченные ресурсами кредиты.
Natural Resource Governance Institute (2020). Resource-backed loans: Pitfalls and potential («Обеспеченные ресурсами кредиты: подводные камни и потенциальные преимущества»).
IMF (2020). Collateralized transactions: Key considerations for public lenders and borrowers («Обеспеченные сделки: важные рекомендации для государственных кредиторов и заемщиков»).
Institute of International Finance (2019). Voluntary principles for debt transparency («Добровольные принципы обеспечения прозрачности долга»).
World Bank (2014). Resource financed infrastructure: A discussion on a new form of infrastructure financing («Финансирование инфраструктуры за счет ресурсов: обсуждение новой формы финансирования развития инфраструктуры».

Footnotes

1
OECD (2016). Corruption in the extractive value chain: Typology of risks, mitigation measures and incentives («Коррупция в цепочке создания стоимости в добывающем секторе: типология рисков, меры по их снижению и мотивация»). Источник: https://www.oecd.org/en/publications/2016/08/corruption-in-the-extractive-value-chain_g1g676bf.html.
2
МВФ отмечает, что «долговой инструмент является обеспеченным, когда кредитор имеет права на актив или поток доходов, которые позволили бы ему, в случае невыполнения заемщиком своих платежных обязательств, использовать такой актив или поток доходов для погашения долга». См. IMF (2020). Collateralized transactions: Key considerations for public lenders and borrowers («Обеспеченные сделки: важные рекомендации для государственных кредиторов и заемщиков»). Источник: https://www.imf.org/en/Publications/Policy-Papers/Issues/2020/02/19/Collateralized-Transactions-Key-Considerations-for-Public-Lenders-and-Borrowers-49063.
3
Всемирный банк предлагает следующее определение финансирования инфраструктуры за счет ресурсов как вида бартерной сделки: «В соответствии с соглашением о финансировании инфраструктуры в обмен на ресурсы, предоставленный кредит на строительство объекта инфраструктуры секьюритизируется на основе чистой приведенной стоимости будущего потока доходов от добычи нефти или минеральных ресурсов с поправкой на риск. Выплаты по кредиту на строительство объекта инфраструктуры, как правило, начинаются вскоре после подписания единого контракта на добычу ресурсов и строительство инфраструктуры и осуществляются непосредственно строительной компании для покрытия расходов на строительство. Доходы на погашение кредита, которые выплачиваются непосредственно нефтяной или горнодобывающей компанией финансовым учреждениям, нередко начинают поступать спустя десять или более лет после возврата первоначальных капиталовложений в добывающий проект. Таким образом, льготный период по такому инфраструктурному кредиту зависит от того, сколько времени требуется на разработку рудника или нефтяного месторождения, от размера первоначальных инвестиций и от его нормы доходности». См. World Bank (2014). Resource financed infrastructure: A discussion on a new form of infrastructure financing («Финансирование инфраструктуры за счет ресурсов: обсуждение новой формы финансирования развития инфраструктуры». Источник: https://documents.worldbank.org/en/publication/documents-reports/documentdetail/237981468181731141/resource-financed-infrastructure-a-discussion-on-a-new-form-of-infrastructure-financing.
4
Что касается двусторонних соглашений о финансировании, в Добровольных принципах обеспечения прозрачности долга,предложенных Институтом международного финансирования (IFF), при подписании таких двусторонних соглашений о финансировании поощряется раскрытие информации о кредиторе. Что касается синдицированного финансирования, в этих принципах рекомендуется раскрывать информацию о главных уполномоченных субъектах и агенте по обслуживанию кредита, а также о любых фигурирующих агентах / доверенных лицах / посредниках в операциях.
5
Согласно Добровольным принципам обеспечения прозрачности долга, предложенным Институтом международного финансирования, рекомендуется раскрывать информацию о потенциальной сумме финансирования, а также подробные сведения о периоде использования средств, применимой валюте или валютах, графике или сроках погашения задолженности (включая все возможные опционы на продажу и на покупку, где применимо) и процентной ставке (или коммерческом эквиваленте).
6
Согласно Добровольным принципам обеспечения прозрачности долга, предложенным Институтом международного финансирования, рекомендуется в случае изменения или корректирования потенциальной суммы финансирования, процентной ставки или сроков погашения задолженности раскрывать информацию о таких изменениях или корректировках.