Неуловимая «У» в ЭСУ

Исполнительный директор ИПДО Марк Робинсон объясняет, почему при рассмотрении корпоративных показателей ЭСУ более широкий подход к управлению имеет значение.

Почему важна буква «У» в аббревиатуре ЭСУ?

Интерес инвесторов к экологическим, социальным и управленческим (ЭСУ) показателям велик как никогда. Этот интерес в значительной степени стимулируется факторами, связанными с изменением климата и правами человека, которые соответствуют экологическим и социальным аспектам ЭСУ. Однако прогресс в разработке согласованного набора показателей управления был слабым, и практически не было достигнуто согласие относительно сферы их охвата помимо надлежащего корпоративного управления. Это затрудняет возможность инвесторов оценивать эффективность управления компанией. Опыт компаний, поддерживающих ИПДО, дает представление о том, как можно усилить значение «У» в ЭСУ в целях обеспечения более широкой отраслевой отчетности.

Компании все чаще хотят привлечь инвесторов, демонстрируя приверженность достижению ряда климатических целей, направленных на смягчение последствий изменения климата путем сокращения выбросов CO2 и инвестиций в природный капитал. Они также стремятся продемонстрировать соблюдение прав человека, что находит отражение в надлежащей трудовой практике, гендерном равенстве и следовании принципам «не навреди». Текущая задача состоит в том, чтобы прийти к согласию относительно этих стандартов и того, как следует измерять соответствующие показатели эффективности.

Показатели управления для целей ЭСУ в основном сосредоточены на внутреннем корпоративном управлении, включая вознаграждение руководителей, состав совета директоров и управление рисками. Они относительно хорошо разработаны и понятны, что позволяет принимать инвестиционные решения, ориентированные на хорошо управляемые компании. По этой причине эти показатели должны оставаться неотъемлемой частью показателей эффективности управления. Однако они дают лишь частичное представление об управлении: приверженность компании высоким стандартам управления также необходимо оценивать с помощью более широкого набора норм управления, сосредоточенных на таких вопросах, как владение, контракты, инвестиции и налоги. Такие нормы должны быть измеримыми и обеспечивать подотчетность компаний. Целью движения ЭСУ было не выполнение работы «для галочки», а обеспечение того, чтобы компании активно решали необходимые вопросы и разрабатывали методы для обеспечения положительного воздействия. 

Опыт, накопленный посредством внедрения требований к компаниям ИПДО

Стандарт ИПДО представляет собой основу для отчетности 57 внедряющих стран и компаний, работающих в этих странах, по показателям управления, охватывая всю цепочку создания стоимости в добывающих отраслях. Это позволяет получить ценную информацию о разведке, лицензиях, контрактах, владении, добыче, экспорте, продажах, доходах и платежах, а также об экологических и социальных показателях.

В консультации с более чем 60 компаниями-членами, поддерживающими ИПДО, были разработаны и опубликованы Требования к поддерживающим ИПДО компаниям. Оценка прогресса в выполнении  требований каждой компанией была выполнена в 2021 году. Следующая оценка будет проведена в начале 2023 года, а результаты будут опубликованы на веб-сайте ИПДО. Требования обеспечивают надежный ориентир для корпоративной подотчетности, который выходит за рамки корпоративного управления и предлагает основу для более надежного набора показателей управления не только для компаний энергетического и добывающего секторов, но и в более широком масштабе по всей отрасли с тем, чтобы придать значимости букве «У» в значении термина ЭСУ. Многие из этих требований соответствуют данным и отчетности, которые предоставляются зарегистрированными на бирже компаниями, в зависимости от нормативных-правовых положений страны местонахождения.

Особое значение для повестки дня ЭСУ имеют следующие требования к компаниям ИПДО, каждое из которых имеет более широкое отраслевое применение:

• Обязательства по обеспечению прозрачности: «Сделать и опубликовать публичное заявление о поддержке ИПДО... чтобы продвигать Принципы ИПДО и Стандарт ИПДО в качестве международно признанного стандарта в отношении прозрачности нефтегазового и горнодобывающего секторов.» Цель этого требования аналогична цели Принципа 4 UNPRI (Принципы ответственного инвестирования ООН), который гласит, что компании должны способствовать принятию и реализации Принципов в инвестиционной отрасли. И требование, и Принцип могут послужить примером для принятия аналогичных публичных обязательств на высоком уровне компаниями, не относящимися к нефтегазовому и горнодобывающему секторам, на основе ряда стандартов прозрачности и управления в соответствующих отраслях.
• Полное раскрытие информации: «Раскрывать исчерпывающие данные в соответствии со Стандартом ИПДО во всех странах, внедряющих ИПДО, где осуществляют свою деятельность компания или подконтрольные ей дочерние предприятия.» Компаниям, поддерживающим ИПДО, рекомендуется публично раскрывать список подконтрольных дочерних предприятий в странах, внедряющих ИПДО, если он не раскрывается в других источниках. Это требование может стать прочной основой для раскрытия компаниями информации и более точных показателей в других секторах.  
• Налоговая прозрачность: «Публиковать в открытом доступе информацию о налогах и платежах в адрес правительств на уровне отдельных проектов в соответствии со Стандартом ИПДО во всех странах, где не проводится внедрение ИПДО, в которых компания осуществляет свою деятельность, кроме случаев, когда это не представляется возможным.» Большинство компаний, поддерживающих ИПДО, соответствуют этому требованию. Ряд поддерживающих ИПДО компаний, в том числе BP, Repsol, Rio Tinto, Shell и Vale, идут дальше, публикуя отчеты о налоговой прозрачности и раскрывая детальную информацию о налоговых платежах по категориям и юрисдикциям, при этом уровень детализации повышается. Эта передовая практика может стать основой для общеотраслевых показателей налоговой прозрачности и дополнить существующие показатели ЭСУ, касающиеся налоговой стратегии и отчетности по странам. Как, к примеру, таковые, разработанные в рамках Глобальной инициативы по отчетности.
• Раскрытие финансовой информации: «В соответствии со Стандартом ИПДО публично раскрывать проверенную аудиторами финансовую отчетность.» Это является стандартом для компаний, зарегистрированных на бирже, однако уровень детализации и единообразия отчетности варьируется. Такая информация часто не является широкодоступной в отношении государственных предприятий и некоторых частных компаний, что ограничивает их возможности доступа к рынкам капитала, укрепления уверенности заинтересованных сторон и доверия общества.
• Прозрачность сведений о бенефициарных владельцах: «Публично делать и публиковать заявление о поддержке прозрачности бенефициарного владения, а также публиковать в открытом доступе сведения о своих бенефициарных владельцах в соответствии со Стандартом ИПДО.» В то время как большинство зарегистрированных на бирже компаний раскрывают информацию о своих бенефициарных владельцах посредством биржевых документов, в случае частных и государственных компаний задача является более сложной, если только эти компании не обязаны отчитываться о своих бенефициарных владельцах (особенно о публичных должностных лицах) в стране своего местонахождения или ведения деятельности. В сентябре 2021 года ряд компаний, поддерживающих ИПДО, подписали Заявление компаний об обеспечении прозрачности бенефициарного владения, в котором они подтвердили свои обязательства полностью раскрывать информацию о бенефициарных владельцах, тем самым подавая пример другим компаниям. Новая рекомендация Целевой группы по обеспечению финансовой прозрачности придает дополнительную силу этому требованию к компаниям, работающим в разных секторах экономики. Прозрачность бенефициарного владения все чаще становится нормой для инвесторов, которые рассматривают декларации о владении как отличительную черту надлежащего корпоративного управления.
• Антикоррупционная деятельность: «Участвовать в строгих процедурах комплексной проверки благонадежности и публиковать антикоррупционную политику, в которой разъясняется их подход к управлению коррупционными рисками...». Обязательства компаний по борьбе с коррупцией растут, а инвесторы и общественность относятся к коррупционным рискам одинаково негативно. Кроме того, среди представителей руководящих кругов усиливается мнение, что компаниям следует занять более публичную позицию в вопросе борьбы с коррупционными рисками в ответ на громкие коррупционные дела и инвестиции в сложных условиях управления. 
• Раскрытие контрактов: «Публично делать и публиковать заявление о поддержке усилий правительств по раскрытию условий контрактов и лицензий, регулирующих разведку и добычу нефти, газа и минеральных ресурсов в соответствии со Стандартом ИПДО.» Некоторые компании, поддерживающие ИПДО, подают пример, публикуя подробную информацию обо всех своих контрактах. Некоторые страны, внедряющие ИПДО, также подняли планку, требуя полного раскрытия контрактов на ретроспективной основе. Эти положения обеспечивают прочную основу для расширения показателя управления в отношении раскрытия контрактов, который актуален для всех секторов. Компании, поддерживающие раскрытие контрактов и раскрывающие контракты, демонстрируют свою приверженность прозрачным сделкам, углубляют корпоративную и государственную подотчетность, а также укрепляют доверие общественности в целом.

Удовлетворение требований общественности и инвесторов в отношении управления

Стандарт ИПДО и требования к компаниям обеспечивают важные показатели, которые могут послужить основой для разработки межотраслевых стандартов прозрачности в целях отчетности ЭСУ. Компании, поддерживающие ИПДО, которые демонстрируют приверженность этим требованиям, предоставляют критичную информацию инвесторам и кредитным рейтинговым агентствам, для которых важны такие показатели. Инвесторы могут опираться на эти требования при принятии обоснованных инвестиционных решений и поощрять разработку общеотраслевых показателей эффективности для того, чтобы наполнить смыслом букву «У» в отчетности ЭСУ. Дополнительным преимуществом этого является удовлетворение требований, которые общественность предъявляет компаниям в отношении поддержания высоких стандартов прозрачности и углубления корпоративной подотчетности.